Finanzas y Análisis de Inversiones



El área de Finanzas y Análisis de Inversiones es una de las más tradicionales del Departamento, habiéndose originariamente denominado Ingeniería Económica. Como área de un programa de maestría, fue también pionera en Brasil, contribuyendo para la concientización de la importancia que debe ser otorgada a las decisiones sobre atribución y administración de capital en economía en desarrollo.

A lo largo de los años, el énfasis de esta área sufre modificaciones, siguiendo las tendencias académicas. Inicialmente, tal énfasis se limitaba a las técnicas de análisis de proyectos industriales, como por ejemplo la ingeniería económica “strictu sensu”; modernamente, en reconocimiento a la importancia del papel desempeñado por el mercado de capitales, tanto como mecanismo de valoración de activos cuanto el de propiciar formas innovadoras de financiamiento, el área se concentra en el estudio del funcionamiento del propio mercado de capitales, así como en las decisiones financieras de la empresa que dependen fuertemente del contexto de ese mercado.

Las formas como las empresas distribuyen recursos en el tiempo y entre alternativas de riesgo distintas, constituyen el objeto de estudio de la teoría del análisis financiera abordada por el Departamento. La preocupación central reside en la comprensión de como la existencia del mercado de capitales afecta la distribución de recursos, en virtud de las oportunidades ofrecidas a individuos y a empresas para que distribuyan sus recursos de forma más eficiente entre activos de distintos perfiles de riesgo y restitución. Así, el estudio de finanzas busca entender el proceso de la toma de decisiones de individuos, empresas e instituciones financieras en lo que se refiere a la distribución de capital.

El área de Finanzas y Análisis de Inversiones del DEI es orientada en el sentido de dar a los estudiantes una formación sistemática y rigurosa de la teoría básica de economía, finanzas y estadística, de forma a capacitarlos en la comprensión de los fundamentos y en la aplicación crítica de los métodos de análisis. De esta forma, el abordaje del área es interdisciplinario, ya que se fundamenta sobre teorías, metodologías y herramientas analíticas presentadas de varias otras áreas de conocimiento.

Las prioridades del área de Finanzas del DEI son las de propiciar una aceleración en el flujo de investigaciones en finanzas en Brasil y de promover el desarrollo de métodos avanzados para la toma de decisiones financieras. Para tal, el área enfatiza el abordaje teórico y cuantitativo, usando la formación de sus alumnos que, por regla general, son ingenieros. Así, se requiere que los candidatos tengan una sólida formación en Cálculo Diferencial, Álgebra Lineal y en Teoría de la Probabilidad y Estadística. Los objetivos propuestos para el área de concentración son:

  1. Análisis del comportamiento del mercado de capitales, principalmente lo que se refiere a las formas como se evalúan los valores mobiliarios, tales como títulos públicos y privados, las carteras de acciones y las opciones.
  2. Desarrollo de métodos avanzados de análisis de las decisiones financieras de la empresa, incluyendo los de contabilidad gerencial y de control de costos, buscando el perfeccionamiento de las técnicas de planificación y control de sistemas productivos.

Los objetivos son logrados a través de actividades organizadas en torno de dos LÍNEAS DE INVESTIGACIÓN a saber:

Mercados de Capitales – En esta línea de investigación se aborda el análisis económico y la gestión financiera de las corporaciones a corto, medio y largo plazos. Se tratan y se analizan las fuentes de capital y financiamiento, las alternativas de apertura de capital, las oportunidades de inversión y sus opciones reales embutidas, la maximización de la restitución de los activos, y la valoración, riesgo y estructura de capital de la empresa. Los proyectos de investigación pretenden proporcionar la oportunidad de aplicación de las herramientas estudiadas en esta área, así como permitir que los alumnos traten de temas actuales y relevantes en el área de las finanzas corporativas.

 

Proyectos de Investigación
Economía de la Energía Visualizar
Optimización de carteras y precios de activos Visualizar

 

Finanzas Corporativas – Aborda el análisis del mercado de capitales y la forma que ese mercado fija los títulos de riesgo. Trata, asimismo, el comportamiento de los agentes frente a situaciones de incertidumbre, del desempeño de los títulos y valores mobiliarios, y la selección, optimización y gestión de las carteras. El enfoque y las aplicaciones son principalmente a nivel corporativo.

 

Proyectos de Investigación
Gestión de activos y pasivos Visualizar
Métodos Cuantitativos en Finanzas Corporativas Visualizar
Opciones Reales y Teoría de los Juegos Evolucionarios Aplicados en Finanzas Corporativas Visualizar

 

Los profesores-investigadores integrantes del área de concentración son:

André Barreiras da Silva Rocha, Doctor en Ciencias.

Bruno Fanzeres dos Santos, Doctor en Ciencias.

Davi Michel Valladão, Doctor en Ciencias.

Fernando Luiz Cyrino Oliveira, Doctor en Ciencias.

Luiz Eduardo Teixeira Brandão, Doctor en Ciencias.